890亿发行影响市场，滚动持仓策略具有价值

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【890亿发行影响市场，行影响市滚动持仓策略具有价值】

⑴ 美国财政部日前宣布将发行890亿美元的场滚仓策3个月期国库券和770亿美元的6个月期国库券，结算日定于周四。动持

⑵ 目前3个月期国库券的略具预示利率为3.60%，比上周发行水平低1.25个基点；而6个月期的行影响市预示利率为3.6375%，相比上周上涨1.25个基点。场滚仓策

⑶ 3个月与6个月期之间的动持利差为8基点，按周折算约为0.61基点；6个月与1年期的略具利差为10基点，折算后约为0.38基点。行影响市

⑷ 3个月期的场滚仓策远期滚动利差为1.6基点，6个月期为0.8基点，动持均表现出正价值，略具预计会吸引投标者参与。行影响市

⑸ 最近六次拍卖的场滚仓策平均数据显示：3个月期认购倍数为2.93，间接投标比例为58.7%，动持交易商占比为34.2%；6个月期认购倍数为2.91，间接投标比例为59.2%，交易商占比为22.1%。

⑹ 投标方将分别为滚动持仓的卖方和长期多头持仓的买方报价，这两种策略均显示出需求。