高盛：科技股回调是健康的市场整固，AI热潮可能向欧洲及债券市场扩展

最新消息显示，高盛股高盛集团资产配置研究主管表示，科技康的可能扩展科技板块的调健投机性仓位持续上升后，近期的市场市场整体回调属于正常现象。

Mueller-Glissman在采访中提到：“这波科技股的整固洲及债券涨幅非常显著，动量股票表现突出，热潮市场上杠杆ETF和期权的向欧多头仓位显著增加。因此，高盛股当前的科技康的可能扩展市场震荡整固并不意味着坏事。”

他针对博通（AVGO.US）发布的调健低于预期的业绩指引，提醒投资者不要简单地线性推断科技硬件和半导体行业的市场市场盈利表现。他认为，整固洲及债券目前美股市场最大的热潮风险在于投资者开始质疑科技板块强劲盈利增长的逻辑，正是向欧支撑全年市场上涨的主要因素。

标普500成分股在第一季度实现五年来最强盈利增速，高盛股主要得益于大型科技公司的表现。预计到2026年，随着AI产业链公司业绩的提升，标普500的整体盈利增速有望超过20%。

Mueller-Glissman还补充说，如果霍尔木兹海峡恢复通航，市场上涨的动力可能将超越AI动量股票，向欧洲股市和债券市场扩展。

同时，他提到，由于科技板块配置不足且对利率上升高度敏感，低波动股票在年度表现上显著落后于动量成长股，这两类股票的走势出现了极为明显的分化。